监管爸爸最近又有大动作了。
部分保险公司的万能险收益太高，挨批了。
收益高对消费者不是好事吗？监管咋还拦着呢？
收益太高，有时候还真不一定是好事。
前段时间，银保监会约谈了12家险企的总经理和总精算师。
约谈原因很明确。
这些保险公司万能险账户的结算利率实在是太高了，比保险公司实际的财务收益率还要高。
也就是说保险公司一直在打肿脸充胖子，拿自己的钱补贴用户。
银保监会都看不下去了，责令其立即整改。
什么意思？
稍微了解过一些年金险的朋友，应该对万能险都不陌生。
它是一种理财性质的保险产品，包含投资和保障两大功能。
大多数情况下都不单独销售，而是和年金险或者终身寿险等主险绑定在一起。
年金险或者终身寿险到期时，受益人假如不想直接领取，可以把钱先放到这个账户里。
每年产生一笔利息，看起来跟余额宝这种理财账户差不多。
不同的是，余额宝随存随取，而万能账户通常要等5年后才能取出来。
每放进去一笔钱，先统一扣掉1%的手续费。
5年内想取出来，第一年再扣5%，第二年4%，第三年3%，第四年2%，第五年1%。
5年期满后，才能免手续费拿出来。
它的优势是比余额宝的利率高不少。
现在余额宝的7日年化收益率连2%都不到，但上面被点名的几款万能险，今年结算的收益率普遍都超过5%了。
比如上海人寿的一款产品有6.35%，复星保德信人寿的一款产品给到了6.5%。
万能险通常有两个利率，一个叫保底结算利率，一个叫预估结算利率。
保底利率是写在合同上的，也就是说，无论保险公司赚多赚少，至少要给到用户这么高的利率。
而预估结算利率是保险公司预估的，通常是先给出高档、中档、低档三个层级，再结合市场情况和历年的结算利率，测算出一个可能的结算利率。
至于实际结算时的利率，理论上来说应该由保险公司的年度投资收益决定。
但事实上，它是由保险公司按心情调整的。
比如说这次，2019年中国保险资金运用的平均收益率为4.94%，但它们给用户的实际结算利率却超过了5%。
怎么实现的呢？
说出来你可能不信，是保险公司自己贴的钱。
保险公司是一家企业，企业的概念我们先来复习一下。
企业一般是指以盈利为目的，运用各种生产要素，向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。
划重点，以盈利为目的。
贴钱做慈善？当然不可能。它之所以这么做，是有自己的考量的。
一方面，因为疫情原因，今年人身险公司业务都不好做，保费收入大幅减少。
银保监会的统计数据显示，今年上半年，人身险公司保户投资款新增交费同比下降25.1%。
生意不好做的情况下，保险公司可能从美团、滴滴、瑞幸咖啡等企业烧钱圈客的方法上得到了灵感。
短期给万能账户的实际结算利率贴钱，来带动其他主险（快返型年金险，或增额终身寿险）的销售。
就好像投个鱼饵，放长线钓大鱼。
自从2019年下半年时，银保监会把长期年金险的预定利率上限由4.025%下调至3.5%之后，这类险种的吸引力出现了下降。
可能也因此，保险公司才把销售的亮点，转到了跟年金险等绑定的万能账户上。
另一方面，万能账户的实际结算利率是保险公司自己定的。
它现在可以贴钱给用户，那过两年也可以把利率再调低。
举个例子，我一个朋友前几年入手了华夏人寿的福临门年金保险，给的万能账户是华夏金管家年金保险（C款）。
当时的结算利率达到了7.2%，比本次参加约谈的12个险企利率都要高。
但现在你猜它的结算利率是多少？只有3.8%了。
反正你钱也交了，犹豫期也过了，退保有损失，爱咋地咋地。
还有一点是，市面上有这么多保险公司，竞争是非常激烈的。
别人定6%，我至少得定个5.5%吧，不然还怎么跟别人竞争。
大家都互相攀比的情况下，慢慢市场上万能险的整体利率就被抬高了。
就像大家在一个公司上班，正常是七点下班，但有人愿意加班到七点半，接下来有人开始加到八点，再后来有人加班到九点。
你不愿意加班，有的是人愿意加。
慢慢下去，整个公司就处于一种不正常的竞争体系里。
为防止有人加班猝死，银保监会不得不出来叫停。
往后大家谁也不许利率高于5%了，必须根据实际投资能力确定实际结算利率。
并且明确提出：
1.责令各公司立即整改，根据万能账户实际投资情况，科学合理确定实际结算利率。
2.要求各公司对消费者做好解释说明和相关服务工作。
3.对整改不到位的公司，监管部门将依法采取进一步监管措施。
翻译一下就是：
大家限期立即整改，并且安抚好客户，如果没改正的，我就要采取强制措施了。
事实上，保险公司这种铤而走险的做法，不管对消费者个人，还是对保险公司，乃至对整个金融体系，都是有很大风险的。
对保险公司来说，打肿脸充胖子，用股东的钱补贴用户来持续保持“刚兑”，是不可持续的。
根据中国网财经的报道，今年上半年，以万能险为主的人身险公司，保户投资款新增交费为4345亿元，在人身险公司的规模保费中占比约18%。
就算只贴0.5%，这部分费用都超过了20亿。
近两年的市场行情相信大家都心里有数，无风险或者低风险投资的收益率是越来越低了。
十年期国债收益率在2018年10月份还有3.5%左右，现在已经到2.5%-3%之间了。
余额宝更残忍，7日年化收益率一路下行，现在已经跌破2%了。
大环境如此，大家对保险公司未来的实际投资收益，预期自然不太乐观。
担心保险公司未来的实际投资收益，持续低于承诺返还给消费者的收益，导致持续性的亏损。
也就是“利差损”的风险。
羊毛出在羊身上。某些公司就是因为历史上出现过“利差损”，很长一段时间，销售的保险可以说是一言难尽。
坑了不少投保人，还拖累了整个行业的口碑。
如果银保监会不及时出手管控，不仅消费者的保费安全无法保证，整个金融体系也可能会因此错乱。
我们买理财险的目的，是为了锁定一个固定的长期收益率。
在未来市场情况不明，利率下行的长期趋势下，只有写在合同上的，保证长期收益率的产品，才能够给我们安心的底气。
如果只考虑当下，买银行理财，买国债，放在余额宝账户都可以。
但是考虑长期收益，真正想拥有100%确定的收益，更建议考虑年金险，或者增额终身寿。
万能险的不确定性实在太多了。
保底利率达到3%的产品有，但你猜不透它下一年实际结算时的利率是5%，还是只有3%。
而且大部分情况下还要搭售一个长期寿险或者年金险。
我的建议是：
如果你恰好看中一款不错的年金险，或者增额终身寿，如果可以附加万能账户，那就加上。
如果没有，千万不要为了一个万能账户去买搭配的主险。
万能险不是鱼饵，别再上钩了。
以上便是本文的所有内容，假如你也是不清楚怎么选择最合适自已的保险产品，可以加上微信咨询普兰保。
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